De acordo com a CCTV News, em 31 de julho, horário local, o presidente dos EUA, Trump, assinou uma ordem executiva, estabelecendo taxas de "tarifas recíprocas" sobre as importações de vários países e regiões, com taxas específicas variando de 10% a 41%. Esta lista de tarifas entrou em vigor oficialmente às 00:00 de 7 de agosto. O plano tarifário mais recente do presidente Trump imporá tarifas superiores a 10% sobre produtos importados de aproximadamente 40 países.
Em relação ao impacto dos EUA na imposição de tarifas recíprocas sobre produtos eletrônicos, Li Dingzhuan, Diretor de Operações da Zhen Ding, afirmou em uma entrevista em 12 de agosto, antes de sediar uma conferência de resultados online, que as tarifas trouxeram desafios para a cadeia de suprimentos global, especialmente para a indústria de placas de circuito impresso (PCB), que visa principalmente o mercado dos EUA, enfrentando maior incerteza. No entanto, de acordo com a pesquisa da empresa, apesar da pressão das medidas tarifárias, a indústria de PCB ainda mostra forte resiliência e continua a impulsionar o crescimento por meio da inovação tecnológica e do layout diversificado do mercado.
Li Dingzhuan disse que, atualmente, o mercado dos EUA representa cerca de 35% da maioria dos produtos eletrônicos, e os 65% restantes são distribuídos em outros mercados internacionais, o que permite que a indústria diversifique parcialmente os riscos tarifários. Ele enfatizou que, após o anúncio da administração Trump das taxas de tarifas recíprocas para vários países em agosto, não houve impacto significativo nos pedidos dos principais clientes e na capacidade geral de produção, e a demanda do mercado permanece estável.
É importante notar que aplicações emergentes, como telefones com IA, óculos inteligentes e robôs humanoides, tornaram-se importantes impulsionadores da demanda por PCB. Esses produtos inovadores não apenas apresentam requisitos mais altos para as especificações técnicas de PCB, mas também continuam a dobrar o valor da produção relacionada. A indústria geralmente acredita que esses campos emergentes podem compensar as flutuações potenciais causadas pelas tarifas no mercado tradicional de eletrônicos de consumo.
Shen Qingfang, Presidente da Zhen Ding, disse que a integração e a atualização tecnológica da cadeia da indústria de PCB são as chaves para lidar com os desafios tarifários. Da seleção de materiais, otimização de processos à introdução da manufatura inteligente, tudo ajuda a melhorar a eficiência da produção e o valor agregado do produto, consolidando assim a competitividade internacional.
Olhando para o futuro, Shen Qingfang enfatizou que, embora ainda existam variáveis no ambiente comercial global, a confiança da indústria permanece estável. Os players da indústria continuarão a se concentrar em tecnologias de ponta e campos de aplicação diversificados, fortalecer a cooperação internacional e expandir ativamente os mercados não americanos para injetar mais impulso de crescimento nas operações gerais.
De acordo com anúncios anteriores, a receita consolidada cumulativa da Zhen Ding nos primeiros sete meses atingiu 91,638 bilhões de dólares de Taiwan, um aumento de 16,91% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde para o mesmo período em anos anteriores. A Zhen Ding explicou que as flutuações cambiais levaram a uma ligeira diminuição ano a ano na receita denominada em dólares de Taiwan, mas impulsionada pela demanda de estoque dos clientes, a receita em julho mostrou um aumento de dois dígitos em relação ao ano anterior em dólares americanos. Entre eles, a receita de substratos IC continuou a crescer, e o período de estoque para novos produtos de comunicação móvel e eletrônicos de consumo começou, com o desempenho geral ainda em linha com as expectativas.
Observando a estrutura do produto, a participação da receita de substratos IC da Zhen Ding deve aumentar de 3,3% no ano passado para 5,2% este ano, e expandir ainda mais para um nível de um dígito alto no próximo ano. Os substratos ABF, que foram cultivados por muitos anos, viram um aumento estável na taxa de utilização da fábrica de Shenzhen, e a nova fábrica de Kaohsiung também está programada para iniciar a operação em 2026, o que ajudará a otimizar o impulso de fornecimento e o portfólio de clientes simultaneamente. Além disso, a demanda por servidores de IA e aplicações emergentes continua a aumentar, e a contribuição de receita de negócios relacionados deve subir para 7% - 8%, tornando-se um dos principais impulsionadores de crescimento nos próximos dois anos.
Embora a receita cumulativa da Zhen Ding tenha aumentado em mais de 10% em relação ao ano anterior, os lucros ainda são desafiados pelas flutuações cambiais e de custos de matérias-primas. Estima-se que cada mudança de 1% na taxa de câmbio afetará a margem de lucro bruto em aproximadamente 0,2 - 0,3 pontos percentuais. No entanto, com o início da alta temporada para telefones celulares, o aumento da proporção de produtos de alta qualidade e a capacidade de produção distribuída na China continental, Taiwan China, Tailândia, etc., que têm flexibilidade para responder às taxas de câmbio e aos riscos geopolíticos, a margem de lucro bruto deve subir para 20% no terceiro trimestre, e a estrutura de lucro no segundo semestre do ano deve melhorar significativamente.
Olhando para o futuro, os investidores institucionais preveem que a Zhen Ding continuará o impulso da alta temporada de eletrônicos de consumo e se beneficiará do crescimento do preço médio de venda (ASP) de produtos de alta qualidade impulsionado pela crescente taxa de penetração de aplicações de IA. A receita anual deve ultrapassar 180 bilhões de dólares de Taiwan, um aumento ano a ano de quase 10%. Com o avanço contínuo da participação de mercado de substratos e a atualização da estrutura de receita impulsionada pela expansão da capacidade, a tendência de alta continuará no próximo ano.
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Fonte: United Daily News, Commercial Times
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